Главная
/
Сделки слияния и поглощения (M&A)

Динамика развития бизнеса требует большего числа интеграционных операций, которые не только позволяют существенно увеличивать стоимость компании, но и создавать по-настоящему эффективные бизнес-структуры и тем самым получать конкурентные преимущества.

Организации создаются, ликвидируются, разделяются и объединяются. Слияние и поглощение является наиболее жесткой формой интергации.

Слияние представляет собой сделку, в результате которой происходит объединение двух или более компаний в одну с сохранением состава собственников. Слияние может осуществляться различными способами, в том числе, путем реорганизации, сопровождающейся конвертацией акций сливающихся корпораций.

Поглощение представляет собой сделку, в результате проведения которой происходит переход прав собственности на компанию.

В практике встречается и менее радикальная форма объединения в виде совместного предприятия (простого товарищества). Такая форма предполагает взаимные усилия компаний-партнеров, чаще всего - для достижения определенной локальной цели.

Основные этапы сделок M&A

  1. 1. Выбор компании-цели. Экспертная оценка поглощаемой компании по экономическим, финансовым и юридическим показателям (due diligence, legal due diligence). На данном этапе рассчитывается приблизительная рыночная стоимость компании-цели.
  2. 2. Переговоры сторон, необходимые для того, чтобы определить основные пункты возможного соглашения по сделке M&A.
  3. 3. Оформление соглашения о намерении компании-покупателя заключить сделку M&A с компанией-целью (с обязательствами компании-цели предоставить соответствующую информацию).
  4. 4. Всесторонний анализ юридической, финансовой и управленческой документации (due diligence). На данном этапе рассчитывается справедливая рыночная стоимость компании-цели.
  5. 5. Переговоры для достижения окончательного соглашения по цене сделки M&A между акционерами (владельцами) компаний.
  6. 6. Структурирование сделки M&A.
  7. 7. Совершение сделки по слиянию и поглощению. На данном этапе осуществляют окончательные финансовые расчёты, перерегистрацию прав на активы и выплату комиссионных вознаграждений.

Юридическая фирма «Максимум» может выступить в качестве консультанта при подготовке и совершении сделки M&A, зафиксировав в договоре положения, обеспечивающие интересы всех сторон. Мы готовы предоставить для своих клиентов следующие виды услуг в данной сфере:

  1. организация взаимодействия сторон сделки (протокол о намерениях, организация заседаний для обсуждения принципиальных вопросов и т.д.);
  2. проведение Due diligence;
  3. разработка схем минимизации выявленных в ходе Due diligence рисков, которые не готов принимать покупатель;
  4. структуризация сделки;
  5. построение схемы, гарантирующей исполнение обязательств сторонами (ограничение управленческой компетенции до завершения сделки; система обременений и прочее);
  6. разработка «акционерных соглашений» в случаях, когда речь идет об объединении компаний или долгосрочном сотрудничестве в рамках отдельных проектов.

 

 

 

 

 

Яндекс цитирования